Os administradores dos fundos de pensão públicos dos EUA, com mais de 3 biliões de dólares sob gestão, estão a reforçar a sua supervisão das práticas laborais em empresas detidas por empresas de capital privado, após uma relatório do segundo maior sindicato de professores do país detalhou lapsos recentes em 10 das maiores entidades adquiridas pelas empresas.
O relatório, publicado na terça-feira pela Federação Americana de Professores, que representa 1,7 milhão de educadores, profissionais de saúde e funcionários do governo, foca em práticas trabalhistas preocupantes em empresas de propriedade de algumas das maiores firmas de private equity do país. O relatório cita demissões em massa, trabalho forçado, trabalho infantil e atividades antissindicais, e diz que tais práticas representam um risco financeiro para aposentados cujas economias de aposentadoria alimentam operações de private equity.
“A AFT luta todos os dias para manter a segurança da aposentadoria dos trabalhadores”, disse Randi Weingarten, presidente do sindicato, em uma declaração. “Mas esse futuro e nossos investimentos não podem depender de práticas que prejudicam os colegas de trabalho em nome do lucro.”
Mais de 50 membros da AFT fazem parte de 27 conselhos de fundos de pensão públicos que supervisionam trilhões de dólares em investimentos. Conhecidos como AFT Trustee Council, eles revisaram as descobertas do relatório na convenção anual do sindicato esta semana em Houston. Uma conclusão importante do relatório: os administradores de fundos de pensão devem pressionar as empresas de private equity a fazerem melhor pelos funcionários das empresas que possuem. Fazer melhor pelos funcionários se traduz em melhores retornos de investimento, afirma o relatório.
As empresas de private equity usam dinheiro emprestado para comprar empresas que esperam vender em alguns anos com lucro. Pesquisas acadêmicas independentes mostram que essas aquisições alavancadas resultam em muito mais falências do que aquisições que usam menos dívida, e os negócios podem resultar em perdas significativas de empregos para trabalhadores comuns. Cerca de 12 milhões de pessoas são empregadas por empresas apoiadas por private equity, de acordo com o Conselho Americano de Investimentoso grupo de lobby da indústria.
Entre eles estão os trabalhadores da Packers Sanitation Services Inc., uma empresa que limpa matadouros e é de propriedade do Blackstone Group, uma gigante de capital privado sediada em Nova York. No ano passado, o Departamento do Trabalho alegou que a PSSI havia contratado mais de 100 crianças para limpar suas instalações no Centro-Oeste, algumas com apenas 13 anos de idade, informou a NBC News. A Blackstone, que instalou executivos no conselho da PSSI após comprar a empresa, disse que a empresa não sabia que crianças haviam sido contratadas para limpar os matadouros. A PSSI também disse que não sabia que os trabalhadores eram crianças e que tinha “uma política de tolerância zero contra a contratação de qualquer pessoa com menos de 18 anos”. Ela pagou uma multa de US$ 1,5 milhão.
Por décadas, fundos de pensão públicos como o California Public Employees' Retirement System, o Teacher Retirement System of Texas e o New York State Common Retirement Fund despejaram bilhões em private equity para gerar ganhos de investimento para aposentados. Mas recentemente, os retornos descomunais do private equity diminuíram, e taxas de juros mais altas criaram problemas para as empresas altamente endividadas das empresas. Além disso, as empresas de private equity estão tendo problemas para vender as empresas que possuem, porque o mercado de ofertas públicas iniciais não tem se acomodado e as taxas de juros prejudicaram as operações das empresas. Isso impediu investidores de sacar suas participações e levanta questões sobre o modelo de negócios do setor.
Na semana passada, o Sistema de Aposentadoria de Professores do Texas, que custa US$ 200 bilhões, anunciou que começaria reduzindo seus investimentos em private equity em US$ 10 bilhões neste outono. Outras pensões aumentaram suas alocações.
O relatório da AFT, intitulado “Managing Labor Risks in Private Equity”, detalha a recente falência da Steward Health Care, um sistema de 31 hospitais que era de propriedade de private equity. As 10 empresas de private equity citadas no relatório incluem as maiores e mais prestigiosas do país — Apollo Global Management, Blackstone, Carlyle Group e KKR.
Apollo, Carlyle e KKR não responderam aos e-mails solicitando comentários.
Um porta-voz da Blackstone disse em um e-mail: “Como o relatório observa, acreditamos que estar atento ao bem-estar dos funcionários das empresas do nosso portfólio é fundamental para construir negócios bem-sucedidos — e está alinhado com nosso dever como fiduciários”. Ele acrescentou que a Blackstone “se posiciona inequivocamente contra as violações do trabalho infantil”.
O relatório destacou o assunto PSSI como um exemplo de resultados positivos que podem resultar em meio ao escrutínio de empresas apoiadas por capital privado. Após a ação do Departamento do Trabalho e a cobertura da mídia, a Blackstone chegou a um acordo com o sindicato United Food and Commercial Workers para oferecer representação sindical nos locais do PSSI. Sob o acordo, o relatório da AFT observou que cerca de 1.200 trabalhadores — mais da metade deles limpadores de matadouros — tornaram-se membros do sindicato com salários maiores, melhores benefícios e disposições de saúde e segurança.
A AFT disse que compilou o relatório a pedido de seus membros que são administradores de pensões públicas, mas que dizem que muitas vezes têm informações insuficientes sobre os investimentos de suas pensões para entender seus riscos e cumprir seus deveres fiduciários. Isso é especialmente comum com investimentos opacos de private equity.
“Precisamos de mais transparência — não podemos tomar uma decisão fiduciária realmente boa a menos que saibamos quem eles são”, disse Jacquelyn Price Ward, vice-presidente e presidente de investimentos do Chicago Teachers' Pension Fund de US$ 12,6 bilhões. Falando por si mesma, não pelo conselho geral, ela acrescentou: “Eles não querem que saibamos, mas temos que descobrir uma maneira de saber. Quero ver o lado oculto da cobra em todas as áreas.”
O fundo de pensão de Chicago fornece benefícios para professores de escolas públicas na cidade desde 1895. Ward disse que tem um 8% de alocação para o capital privado e está reduzindo esse percentual para 5%.
“Teremos sucesso?”, perguntou Paula S. Barajas, uma administradora da pensão de Chicago, também falando por si mesma, não pelo conselho. “Isso depende de administradores individuais em todo o país. O sucesso depende de até onde os administradores estão dispostos a ir e traçar uma linha na areia.”
