loja de departamento Macy's disse na segunda-feira que seu conselho decidiu por unanimidade encerrar as negociações com o grupo ativista que estava tentando tornar a varejista privada por aproximadamente US$ 6,9 bilhões, dizendo em um comunicado que as questões sobre financiamento e prêmio eram intransponíveis.
“Concluímos que a proposta da Arkhouse e da Brigade carece de certeza de financiamento e não oferece valor convincente”, disse o diretor independente principal da Macy's, Paul Varga, em um comunicado de imprensa.
Arkhouse e Brigade vinham tentando há meses comprar a varejista histórica. No início deste mês, os licitantes aumentaram sua oferta para US$ 24,80 por ação, o mais recente de uma série de aumentos de preço desde que eles lançaram seu esforço de aquisição no ano passado.
A Macy's disse que a empresa tinha ido “muito além do que é habitualmente exigido” em um período de due diligence, oferecendo ao grupo licitante informações de lucros e perdas loja por loja e arrendamentos para cada local. A empresa também observou que a Arkhouse e a Brigade tinham sido autorizadas a compartilhar essas informações confidenciais com mais de uma dúzia de “fontes de financiamento confiáveis”.
A Arkhouse, depois que seus esforços iniciais foram rejeitados, disse no começo deste ano que pretendia montar uma disputa por procuração pelo controle da Macy's. Os dois lados conseguiram chegar a um acordo em abril, adicionando dois diretores independentes ao conselho da Macy's.
A Arkhouse não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da CNBC. As ações da Macy's caíram cerca de 14% no início do pregão de segunda-feira.
A Macy's está no meio de um esforço de recuperação liderado pelo CEO Tony Spring, que assumiu o cargo mais alto em fevereiro. A operadora da loja de departamentos anunciou no início deste ano que iria fechar cerca de 150 de suas lojas homônimas e abrir novas lojas da Bloomingdale's e da Bluemercury, suas duas marcas que apresentaram resultados mais fortes. Também é abrindo lojas menores da Macy's em movimentados shoppings nos subúrbios.
Mas os esforços da operadora de lojas de departamentos tradicionais para aumentar as vendas foram frustrados pela alta inflação, à medida que os consumidores se tornaram mais seletivos sobre os gastos com itens discricionários. A Macy's teve que lutar para permanecer relevantetambém, à medida que os compradores mais jovens recorrem a empresas online como a Shein, a grandes lojas como a Alvo e redes de descontos como TJ Maxx em vez de lojas de departamento.
Para o ano fiscal, a Macy's espera que as vendas líquidas variem entre US$ 22,3 bilhões e US$ 22,9 bilhões, o que seria uma queda em relação aos US$ 23,09 bilhões em 2023. A empresa espera que as vendas comparáveis, que desconsideram o efeito das inaugurações e fechamentos de lojas, variem de um declínio de cerca de 1% a um ganho de 1,5% em uma base própria mais licenciada, incluindo vendas em marketplaces de terceiros.
Em uma teleconferência de resultados no final de maio, Spring disse que a Macy's está no “início” da revitalização de suas lojas homônimas. No entanto, ele apontou melhores resultados de vendas nas primeiras 50 lojas onde a Macy's investiu em mais funcionários, exposições de produtos mais nítidas e eventos especiais.
Antes das perdas de segunda-feira, as ações da Macy's haviam caído cerca de 5% até agora em 2024, para um valor de mercado de aproximadamente US$ 5 bilhões, ficando atrás do ganho de aproximadamente 18% do S&P 500 durante o mesmo período.
Arkhouse é uma empresa de investimento imobiliário bem conhecida, liderada por Gavriel Kahane e Jonathon Blackwell. Embora não seja uma empresa de investimento ativista convencional, ela fez um punhado de lances não solicitados para REITs nos últimos anos. A Brigade Capital Management foca em empresas de varejo e já investiu em nomes como Sears e Neiman Marcus.
Juntos, o grupo de licitação buscou desbloquear o que via como valor preso dentro dos ativos imobiliários da Macy's, ao mesmo tempo em que reformulava as operações da empresa. Outros nomes de lojas de departamento foram alvos de ativistas no passado recente por razões semelhantes. Em 2022, fundo ativista Supermercado instado Kohl's para se vender.
