O Dow Jones Industrial Average avançou para novas máximas na terça-feira, à medida que o mercado em alta se expandiu para além dos nomes de tecnologia, na esperança de futuros cortes nas taxas de juros.
O Dow Jones subiu 742,76 pontos, ou 1,85%, fechando em 40.954,48. O índice de 30 ações atingiu uma alta histórica e fechou em um recorde, além de marcar sua melhor sessão desde junho de 2023. O índice focado em small caps Russel 2000 subiu mais de 3% em seu quinto dia consecutivo de ganhos.
O Índice S&P 500 adicionou 0,64%, fechando em 5.667,20. O Nasdaq Composto encerrou o dia com alta de apenas 0,2%, a 18.509,34, ficando para trás, já que nomes de tecnologia ficaram de fora do rali de terça-feira.
Indicador industrial Lagarta subiu mais de 4%, tornando-se o segundo maior ganhador do Dow, atrás Saúde unida. A seguradora avançou 6,5% graças aos resultados melhores que o esperado no segundo trimestre.
As finanças — outro grupo de mercado em alta — ganharam após os lucros de Banco da América e Morgan Stanley entrou à frente das previsões dos analistas. O Bank of America subiu mais de 5%, enquanto o Morgan Stanley avançou quase 1%.
A rotação de ações de tecnologia de megacap para ações de pequena capitalização e cíclicas começou há uma semana, quando junho índice de Preços ao Consumidor mostrou a menor inflação em três anos. A leitura foi vista como um sinal de que a inflação estava se aproximando da meta de 2% do Federal Reserve, e o banco central poderia ser capaz de reduzir as taxas de juros.
Os comerciantes agora veem 100% de probabilidades o Fed reduzirá as taxas em setembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Um corte de taxa é visto como um impulso para small caps e industriais mais dependentes de custos de empréstimos do que ações de tecnologia megacap ricas em dinheiro que têm surfado em uma onda de otimismo em torno da inteligência artificial.
Só na última semana, o Russell 2000 subiu mais de 11%, enquanto o blue-chip Dow ganhou mais de 4%. O Nasdaq subiu apenas 0,4% no mesmo período.
Notavelmente, a queridinha da IA Nvidia e Google pai Alfabeto caíram mais de 1% cada na terça-feira. Isso estendeu suas perdas na semana passada, enquanto o resto do mercado decolou.
“Há muito ímpeto por trás dessa negociação de rotação de tecnologia de grande capitalização para pequenas capitalizações e para ações médias”, disse Ross Mayfield, estrategista de investimentos da Baird. “É uma rotação, mas é muito mais sobre o lado positivo nos setores mais cíclicos do mercado do que um referendo sobre o potencial de longo prazo da IA.”
Os dados de vendas no varejo divulgados na terça-feira validaram ainda mais a crença dos investidores de que o Fed havia alcançado o chamado pouso suave com a economia. As vendas de junho permaneceram inalteradas, em comparação com as expectativas de declínio. Excluindo automóveis, as vendas de junho aumentaram 0,4%, um ganho maior do que a previsão de consenso de 0,1% coletada pela Dow Jones.
Esses dados “devem ser positivos para os mercados”, disse Quincy Krosby, estrategista-chefe global da LPL Financial. “Os investidores preferem que o lançamento de um ciclo de flexibilização do Fed comece com um cenário econômico ainda sólido.”